行业聚焦

随着英伟达GTC大会在美国盛大开幕，医疗AI领域再次成为业界瞩目的焦点。据悉，本次大会预计将举办90场涉及医疗保健、生命科学的相关活动，数量远超汽车、云服务、半导体等热门赛道。业内专家普遍认为，AI技术的快速发展正推动创新药产业加速前进，相关产业链正迎来前所未有的发展机遇。

AI应用不断深入

人工智能技术不断更新迭代，推动“AI+医疗”加快发展。我国“AI+医疗”起步较晚，但发展迅速。阿里、百度、腾讯等头部互联网企业均设立了医疗AI部门。百度文心一言首个应用落地医药行业，AI在医疗领域的应用不断深入。

英伟达重视医疗领域。仅2023年，英伟达就投资了8家药物发现初创公司。

从市场空间看，招商证券认为，全球“AI+医疗”市场规模超50亿美元，将继续保持快速增长。根据Global Market Insights报告，预计“AI+医疗”市场规模年均复合增速将超过29%，2032年将达到700亿美元。从市场结构看，药物发现和医学影像是AI应用最重要的两个领域，合计占比超过50%。随着制药工业发展和AI技术迭代，预计2032年AI药物研发市场规模将超过205亿美元。

中国“AI+医疗”市场高速增长。专家预计，未来10年中国“AI+医疗”市场规模年均复合增速将超过30%，AI医学影像和AI制药两个细分市场将增长最快。

以AI医学影像为例，中泰证券认为，人工智能在医学影像领域应用广泛，场景丰富，市场空间广阔。2025年国内人工智能医学影像市场规模有望增至442亿元，年均复合增长率高达135%。

AI制药最大的一笔交易

AI制药离实际落地并非是“空中楼阁”，实际上其兑现又或是验证离我们并不遥远。

要谈AI制药公司在BD交易层面最杰出的成就，绕不开Nimbus Therapeutics，这家AI制药公司成立以来已经完成了两笔巨大价值的授权，分别是ACC抑制剂项目NDI-010976全球权益以交易总额12亿美元授予吉利德（2016年）、将TYK2抑制剂NDI-034858以40亿美元首付+20亿美元潜在里程碑授予武田。

后者无疑是截止当前AI制药领域价值最大交易之一。更重要的是，NDI-034858目前最快的进展已经是注册性临床三期，而在公布的二期数据中，其在12周时治疗组与安慰剂组相比，5 mg、15 mg和30 mg治疗组中达到银屑病面积和严重程度指数（PASI）75、90和100的患者比例更高，并具有统计学意义。

这意味着，NDI-034858距离成药已经越来越近。

当然，也有投资者会质疑Nimbus与武田合作的NDI-034858这款分子开发过程中AI的参与度到底有多少。

NDI-034858的药物开发，实际上是Nimbus与AI制药顶流公司Schrodinger薛定谔共同完成。

Nimbus与薛定谔参考了BMS发表TYK2分子结构，再基于基于物理的计算平台从650万个商业化合物中筛出240万个类药及类先导分子，同时再通过自由能微扰计算（FEP）优化结构，最终得到NDI-034858。

值得一提的是，FEP是评估药物小分子和靶点结合强度的一种高精度算法，是学界公认计算亲和力最严谨的方法之一，需要的计算量也很大。

尽管不好评价AI在NDI-034858的研发中起到了多大的关键作用，但不难从Nimbus的案例看出，在研发Me-better或者Best in class药物的策略下，AI+计算化学结合运用的策略，通过参照已经商业化或者当前最佳分子药物结构进行设计并筛选，再综合考虑前者的缺点或者可能导致副作用的潜在药物结构问题，在通过多种关键性质给筛选出来的候选分子，这可能导致设计研发出成功分子的概率大增。

AI在药物筛选、结构设计优化发挥的作用，显然是值得肯定的。

余味与方向：我们应该关注什么

在惊叹欧美发达国家如此重视“AI+医药”未来发展并拥有高速进展的同时，不妨回望国内一些潜在的发展空间与机会。

英伟达投资的纳斯达克上市公司Recursion，其商业模式也是国内AI制药公司的缩影，简单概括为2个方面：其一是融资进行产品管线的自主研发（AI Biotech），二是与药企合作，提供AI药物辅助开发平台，加速药物研发流程（AI Saas）；另外，还有一种则是企业通过AI辅助，根据药企客户要求更快、更好的交付先导化合物，后续交给客户开发（AI CRO）。

从三种商业模式来看，AI Saas目前全球较为知名的公司是Schrodinger薛定谔，薛定谔当前的业务支柱是软件产品服务，长远来看公司很难通过这类型服务做大，而其药物发现业务则能够为其提供更远大的未来；AI CRO层面，目前国内创业公司并不少，但以目前国内CRO内卷程度，短期内口碑的打造和客户的获取，势必仍然需要至少一到两个推进临床的AI分子数据来为自己正名，不然AI CRO这个概念红利最终还是会由已上市的CRO收割。

可以说，大部分AI制药创业公司的终局仍然是AI Biotech，才能最终做大做强。

可惜的是，目前国内正宗的AI Biotech并未资本化，包括英矽智能、晶泰科技均在冲刺港股最新的18C章，目前还未有结果；而国内部分Biotech也有利用AI平台进行药物开发，可惜成果不够，贸然发声难免有蹭概念之嫌；最终在本轮GTC大会期间获得资本猛攻的，可能只有部分AI CRO，如泓博医药、药石科技、成都先导等。

在市场庞大的医疗保健领域，“AI+”永远不愁机会，举个例子，比AI制药落地应用更快的可能是AI+影像诊断。

在各种医学影像检查中，报告中的风险总是可能被医生漏掉或未能发现（如图像模糊、低对比度和噪声等）。AI可以通过图像分割、疾病预测、病灶检测、智能诊断辅助等功能辅助医生，对检查结果进行分析和做出判断，大大降低漏检率，这类工作的价值是巨大的。

再细分至AI+超声赛道，已经有两家上市公司获得明确成果。

理邦仪器近日与GH Labs（非营利性研究机构）签署了关于人工智能超声项目合作协议，GH Labs决定根据项目进展分批次向公司资助共计279.6万美元的项目基金，用以开发一款AI驱动手持超声设备，供中低收入国家社区级卫生工作者使用。

祥生医疗自主开发的SonoAI系统，实现了超声乳腺四分类人工智能、动态多模态人工智能、颈动脉斑块稳定/易损性人工智能3项国际领先技术。而其“乳腺疾病人工智能超声诊断软件”，则成为全国第一个通过中检院国家级三类医疗器械检测报告的超声AI产品。

结语：从现有的发展成果看来，AI+医疗、AI+医药，这并不是一吹而过的概念或者虚无缥缈的东西，而是实实在在的跨时代变革，只是需要时间罢了。

文章来源： 药智网，中国财富网，一360一

原文链接：https://www.xianjichina.com/special/detail_543886.html
来源：贤集网